Какой будет цена барреля нефти через полгода? Во сколько вам обойдется бушель пшеницы через год? Никто не знает наверняка. Но такие вопросы объясняются тем, почему существуют фьючерсные рынки и фьючерсные контракты.
Рынки фьючерсов — это механизм, с помощью которого инвесторы и трейдеры отслеживают справедливую стоимость финансовых активов — сырьевых товаров, фондовых индексов, процентных ставок и других — на недели, месяцы или годы вперед. Фьючерсные контракты активно торгуются на биржах, как и акции, но на этом сходство заканчивается. Детальнее изучить данный вопрос можно на сайте https://www.profvest.com/2021/06/chto-takoe-fyuchersy.html.
Что такое фьючерсный контракт?
Когда вы покупаете или продаете фьючерсный контракт, вы заключаете юридическое соглашение, в котором излагаются стандартные особенности и обязательства.
Например, один фьючерсный контракт на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) основан на 1000 баррелей нефти, которые должны быть «поставлены» к определенной дате по определенной цене в определенном географическом месте.
Фьючерсный рынок может предложить некоторые преимущества, которых нет у рынка акций:
- Кредитное плечо. Создание позиции по акциям на маржинальном счете требует внесения 50% или более от ее полной стоимости. В случае с фьючерсами требуемая сумма начальной маржи обычно составляет 3-10% от стоимости базового контракта. Этот рычаг дает вам возможность получить большую прибыль по отношению к сумме вложенных средств, но он также подвергает вас риску потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции;
- Диверсификация. Фьючерсы предоставляют несколько способов диверсификации ваших инвестиций, чего не могут сделать акции и ETF. Они могут дать вам прямой доступ на рынок к базовым товарным активам по сравнению с продуктами вторичного рынка, такими как акции. Кроме того, они позволяют получить доступ к специфическим активам, которые обычно не встречаются на других рынках. Фьючерсы также можно использовать, если вы ищете стратегии, разработанные для управления некоторыми рисками, связанными с предстоящими событиями, которые могут изменить ситуацию на рынке;
- Короткая продажа. При использовании фьючерсов маржинальные требования одинаковы для длинных и коротких позиций, что позволяет занять медвежью позицию или развернуть позицию без дополнительных маржинальных требований;
- Налоговые льготы. Фьючерсы могут обеспечить потенциальную налоговую выгоду по сравнению с другими рынками краткосрочной торговли. Это связано с тем, что прибыльные фьючерсные сделки облагаются налогом по принципу 60/40: 60% прибыли облагается налогом как долгосрочный прирост капитала, а 40% — как обычный доход. Сравните это с торговлей акциями, где прибыль от акций, хранящихся менее года, облагается налогом на 100% как обычный доход.
_
